scenariusz na NFP – 7 stycznia 2022
Pierwsze rozgrywalne dane makroekonomiczne w 2022 roku i od razu te o olbrzymim znaczeniu dla rynków: amerykańskie NFP. Do tego też bezrobocie w Kanadzie – jak to często bywa – jednocześnie…
Strategia na dane
Dla przypomnienia – wpis ten stanowi moje przygotowanie do realizacji mojego podejścia do inwestowania na danych makroekonomicznych. Wszystkie materiały w tym zakresie znajdziecie w dedykowanym wpisie na blogu Prywatny INV€$TOR.
Grudniowy odczyt
3 grudnia 2021 dostaliśmy odczyt NFP na poziomie +210k (prognozowane +550k), stopę bezrobocia w USA na poziomie 4,2% (prognozowane 4,57%), zaś w Kanadzie stopa bezrobocia wyniosła 6,0% (prognozowane 6,6%).
Odczyt ADP (5 stycznia 2022)
W połowie pierwszego tygodnia stycznia dostaliśmy mega optymistyczne dane od ADP. Prognozowano przyrost non-farm payrolls o +400k, a ASP pokazało przyrost aż o +807k! Jednak pamiętajmy, że ADP często przeszacowuje, bo np miesiąc temu podali +505k…
Prognozy NFP i stopy bezrobocia w USA na 7 stycznia 2022 o 14:30
Prognozowany wzrost non-farm payrolls jest szacowany na +400k.
Stopa bezrobocia ma spaść o 0,1 pp do 4,1%.
Scenariusz na odczyt NFP i stopę bezrobocia w USA 7 stycznia 2022
Prognozy dla NFP już jak widać szacują, że ADP podwaja rzeczywistość. Tak naprawdę wszystko w przedziale od +350k do +500k to będzie jak najbardziej oczekiwane. W dodatku pamiętajmy, że obecne odczyty NFP są traktowane jako potencjalny trigger dla FOMC do agresywniejszej polityki. Jeśli będzie dobre NFP to mają kolejny argument by podnosić stopy procentowe – a jak wiemy bezrobocie w USA jest na bardzo niskim (z historycznego punktu widzenia) poziomie.
USD/JPY
W przypadku USD/JPY widzimy, że jesteśmy dość wysoko z wyceną, stąd nie jestem w stanie ocenić potencjalnego zakresu ruchu przy wyniku >+500k. Kolejny poziom przy którym moglibyśmy coś powiedzieć to dopiero 117,0… Widać też po wykresie H1, że fibo z parudziesięciu dniu jest bardzo szerokie…
Dlatego po zawężeniu widoku nałożyłem kolejne fibo, to w kolorze żółtym, w efekcie czego mamy potencjalne zasięgi i do niewielkich wzrostów (TP 116,34) jak i do spadków w przypadku odczytu <+300k – TP 115,5. W przypadku kolejnego bardzo niskiego odczytu, ~+200k to zjazd do 115,0 jak najbardziej prawdopodobny.
Złoto
W przypadku złota rozgrywamy tak naprawdę tylko i wyłącznie w kontekście wzrostu stóp procentowych w USA. Więc do wzrostu cen złota potrzebujemy słabego NFP ≤+200k, z kolei do spadków cen złota wszystko powyżej prognozy czyli przyjmijmy >+450k.
Ponieważ złoto nam zaliczyło już zjazd, to nastawiam się bardziej na scenariusz słabych danych NFP i w konsekwencji odbicia złota. Będąc w pobliżu ceny $1 800/oz tworzy to nam naturalne TP1, choć kolejne poziomy fibo w pobliżu $1 803 oraz $1 806 są jak najbardziej w zasięgu dla TP2. Ponieważ jednak FOMC ma do zwalczenia inflację, to nie oczekuję wzrostów złota dalej jak maksymalnie $1 810. No chyba że NFP wyjdzie ujemne, wtedy sky is the limit…
stopa bezrobocia w Kanadzie 7 stycznia 2022
O 14:30 zobaczymy także odczyt stopy bezrobocia w Kanadzie. Tutaj prognozy są o utrzymaniu stopy bezrobocia na poziomie 6,0%.
Skoro mamy brak prognoz zmiany, to każda zmiana będzie niespodzianką. Niemniej wolałbym zmianę o 0,2 pp (w dowolną stronę), żeby rozgrywać kanadyjskie dane. Na wykresie godzinowym (H1) CAD/JPY widzimy pięknie wyznaczone poziomy z poprzednich scenariuszy na tej walucie. Umocnienie kanadyjczyka to szczyt 91,6, zaś osłabienie to zjazd do minimum 90,4.
